標題 99D7 - 通貨膨脹與股票報酬關係之再探討-以分量迴歸實證分析 Re-examining the Relationship between Inflation and Stock Return-Evidence from Quantile Regression Analysis
姓名 林宣蓉
指導教授 李政峰 老師
畢業日期 2011/06
附件檔案 99D7Adobe PDF
參考連結
摘要 實證結果發現，位於較低分量範圍，兩者大多呈現顯著的負向關係，即當股市為空頭市場或經濟蕭條時，由於通貨膨脹率較低，兩者關係並不符合費雪假設；反之，位於較高分量範圍時，通貨膨脹率與股市報酬率之間存在正向關係趨於強烈，說明若股市處於多頭市場獲經濟繁榮時，因通貨膨脹率較高，投資人較熱衷於投資股票市場以規避通貨膨脹的風險，兩者關係符合費雪假設。